Vra Vir Stock Options In A Startup

As jy wil te kry Rich Op 'n begin, Youd beter Vra hierdie vrae Voor die aanvaarding van die Job Thumbs up regoor ná Yext n groot 27.000.000 ronde van finansiering aangekondig. Maar hierdie mense het waarskynlik geen idee wat dit beteken vir hul aandele-opsies. Daniel Goodman via Visa Wanneer Bryan Goldbergs eerste begin, bleker Rapport, verkoop vir meer as 200 miljoen mense met aandeelopsies gereageer op een van twee maniere: Sommige mense reaksies was soos, O my God, dit is meer geld as wat ek ooit kon gedink het, Goldberg voorheen gesê Business Insider in 'n onderhoud oor die verkoop. Sommige mense was soos, Dis dit Jy het nooit geweet wat dit gaan wees. As jy 'n werknemer by 'n begin nie 'n stigter of 'n belegger en jou maatskappy gee jou voorraad, jy waarskynlik gaan om te eindig met 'n gemeenskaplike voorraad of opsies op gewone aandele. Gewone aandele kan jy ryk maak as jou maatskappy publiek gaan of kry gekoop teen 'n prys per aandeel wat aansienlik hoër as die trefprys van jou opsies. Maar die meeste mense dit nie besef dat gesonde voorraad goewerneur net betaal uit die pot van die geld wat oorgebly het nadat die voorkeur aandeelhouers hul cut geneem. En in sommige gevalle, 'n gemeenskaplike-voorraad goewerneur kan vind dat voorkeur aandeelhouers gekry sulke goeie terme wat die algemene voorraad is byna waardeloos, selfs al is die maatskappy verkoop vir meer geld as beleggers daarin sit. As jy vra 'n paar slim vrae voor die aanvaarding van 'n aanbod, en na elke sinvolle ronde van nuwe beleggings, jy hoef nie te verbaas wees deur die moeite werd of die gebrek daaraan van jou voorraad opsies wanneer 'n begin uitgange. Ons vra 'n aktiewe New York waagkapitalis wat op die direksie van 'n aantal starters sit en gereeld drafts termyn velle, wat vrae werknemers moet vra hul werkgewers. Die belegger gevra het om anoniem te maar was gelukkig om die binnekant van die scoop deel. Hier is wat slim mense vra oor hul voorraad opsies: 1. Vra hoeveel aandele jy aangebied op 'n ten volle verwaterde grondslag. Soms sal maatskappye wat jy nou net vertel van die aantal aandele julle kry, wat is heeltemal betekenisloos omdat die maatskappy 'n miljard aandele kan hê, sê die onderneming kapitalistiese. As ek net sê, jy gaan 10,000 aandele kry, dit klink soos 'n baie, maar dit kan eintlik 'n baie klein hoeveelheid wees. In plaas daarvan, vra watter persentasie van die maatskappy wat aandele-opsies verteenwoordig. As jy vra oor dit op 'n ten volle verwaterde grondslag, beteken dit dat die werkgewer sal moet in ag neem al voorraad van die maatskappy is verplig om uit te reik in die toekoms, nie net voorraad dis reeds uitgedeel. Dit neem ook in ag die hele opsie swembad. 'N opsie swembad is voorraad dis opsy gesit om opstart werknemers aan te spoor. 'N eenvoudiger manier om dieselfde vraag te vra: Watter persentasie van die maatskappy hoef my aandele eintlik verteenwoordig 2. Vra hoe lank die maatskappy se opsie swembad sal duur en hoeveel te meer geld die maatskappy is geneig om te verhoog, sodat jy weet of en wanneer jou eienaarskap dalk kry verwaterde. Elke keer as 'n maatskappy nuwe voorraad, kry huidige aandeelhouers verdun, wat beteken dat die persentasie van die maatskappy wat hulle besit neem. Oor baie jare, met baie nuwe Financieringen, 'n eienaarskap persentasie wat groot begin kan kry verdun tot 'n klein persentasie aandeel (selfs al is die waarde daarvan kan verhoog). As die maatskappy julle by waarskynlik nodig het om 'n baie meer geld in te samel oor die volgende paar jaar, dus moet u aanvaar dat u die spel aansienlik met verloop van tyd sal verwater. Sommige maatskappye ook verhoog hul opsie poele op 'n jaar-tot-jaar basis, wat ook verdun bestaande aandeelhouers. Ander hou eenkant 'n groot genoeg swembad om 'n paar jaar duur. Opsie poele geskep kan word voor of na 'n belegging kry gepomp in die maatskappy. Fred Wilson van Union Square Ventures daarvan hou om te vra vir opsie pre-geld (pre-belegging) swembaddens wat groot genoeg is om die aanstelling en behoud behoeftes van die maatskappy te finansier tot die volgende finansiering is. Die belegger het ons gepraat om verduidelik hoe opsie poele dikwels is geskep deur beleggers en entrepreneurs te orden: Die idee is, as Im gaan om te belê in jou besigheid, dan het ons albei saamstem: As gaan van hier tot daar te kry, gaan hê te huur hierdie baie mense. Dus laat maak 'n aandele begroting. Ek dink Im gaan hê om weg te gee waarskynlik 10, 15 persent van die maatskappy om daar te kom. Dis die opsie swembad. 3. Volgende, moet jy uit te vind hoeveel geld die maatskappy het ingesamel en op watter voorwaardes. Wanneer 'n maatskappy verhoog miljoene dollars, dit klink baie cool. Maar dit isnt gratis geld, en dit kom dikwels met toestande wat kan invloed op jou voorraad opsies. As Im 'n werknemer by 'n maatskappy, wat ek wil hoor is jy havent opgewek 'n klomp geld en sy reguit voorkeur voorraad, sê die belegger. Die mees algemene soort belegging kom in die vorm van voorkeur voorraad, wat goed is vir beide werknemers en entrepreneurs. Maar daar is verskillende geure van voorkeur voorraad. En die uiteindelike waarde van jou voorraad opsies sal afhang van watter soort jou maatskappy uitgereik het. Hier is die mees algemene vorme van voorkeur voorraad. Reguit verkies In 'n afrit, kry voorkeur-voorraad goewerneur betaal voordat gesonde voorraad goewerneur (werknemers) kry 'n sent. Die kontant vir die voorkeur gaan direk in die onderneming kapitaliste sakke. Die belegger gee ons 'n voorbeeld: As ek belê 7000000 in jou maatskappy, en jy verkoop vir 10 miljoen, die eerste 7 miljoen te kom uit gaan na verkies en die res gaan na gewone aandele. As die begin verkoop vir enigiets oor die omskakeling prys (gewoonlik die post-geld waardasie van die ronde) wat beteken 'n reguit voorkeur aandeelhouer sal alles persentasie van die maatskappy wat hulle besit kry. Deelnemende verkies deelnemende voorkeur kom met 'n stel van terme wat die bedrag geld wat verkies houers verhoog sal kry vir elke aandeel in 'n likwidasie geval. Deelnemende verkies voorraad plaas 'n dividend op voorkeur voorraad, wat gewone aandele wanneer 'n begin uitgange troef. Beleggers met deelnemende voorkeur kry hul geld terug tydens 'n likwidasie geval (net soos verkies-voorraad goewerneur), plus 'n voorafbepaalde dividend. Deelnemende verkies voorraad word gewoonlik aangebied as 'n belegger nie glo die maatskappy is die moeite werd om soveel as die stigters glo dit is so hulle saamstem om te belê ten einde die maatskappy uit te daag om te groei groot genoeg is om te regverdig en verduistering die voorwaardes van die deelnemende voorkeur - voorraad goewerneur. Die bottom line met deelnemende voorkeur is dat, sodra die voorkeur houers betaal, sal daar minder van die koopprys wat oorgebly het vir die algemene aandeelhouers wees (dit wil sê jy). Veelvuldige likwidasie voorkeur Dit is 'n ander tipe term wat kan help voorkeur houers en skroef gesonde voorraad goewerneur. In teenstelling met reguit voorkeur voorraad, wat dieselfde prys per aandeel as 'n gemeenskaplike voorraad in 'n transaksie bo die prys waarteen die voorkeur uitgereik betaal, sal 'n veelvuldige likwidasie voorkeur waarborg dat houers verkies 'n opbrengs op hul belegging te kry. Om die aanvanklike voorbeeld gebruik, in plaas van 'n beleggers 7 miljoen belê om terug te kom om hulle in die geval van 'n verkoping, sal 'n 3x likwidasie voorkeur belowe die voorkeur houers kry die eerste 21 miljoen 'n verkoop. As die maatskappy verkoop vir 25 miljoen, met ander woorde, die voorkeur houers sal kry 21 miljoen, en die algemene aandeelhouers sal moet verdeel 4 miljoen. A verskeie likwidasie voorkeur isnt baie algemeen, tensy 'n begin het gesukkel en beleggers eis 'n groter premie vir die risiko theyre neem. Ons belegger skat dat 70 van al-onderneming gerugsteun starters reguit verkies voorraad, terwyl sowat 30 het 'n paar struktuur op die voorkeur voorraad. Verskansingsfondse, hierdie persoon sê, dikwels graag groot waardering bied vir deelname voorkeur voorraad. Tensy theyre buitengewoon vol vertroue in hul besighede, moet entrepreneurs pasop vir beloftes soos, ek wil net wat deelneem verkies en itll verdwyn by 3x likwidasie, maar ek sal belê teen 'n miljard dollar waardasie. In hierdie scenario, die beleggers natuurlik glo die maatskappy sal nie daardie waardasie in welke geval hulle kry 3X hul geld terug te kom, en mag uit te wis die houers van gewone aandele. 4. Hoeveel, indien enige, skuld het die maatskappy geopper. Skuld kan kom in die vorm van onderneming skuld of 'n omskepbare nota. Dit is belangrik vir mense om te weet hoeveel skuld daar is in die maatskappy, want dit sal moet afbetaal aan beleggers voor 'n werknemer 'n pennie van 'n afrit sien. Beide skuld en 'n omskepbare nota is algemeen in maatskappye wat doen baie goed, of is uiters ontsteld. Beide toelaat entrepreneurs om af pryse hul maatskappy sit totdat hul maatskappye het hoër waardasies. Hier is die algemene voorkoms en definisies: Skuld Dit is 'n lening van beleggers en die maatskappy het om dit terug te betaal. Soms maatskappye in te samel 'n klein hoeveelheid van die onderneming skuld, wat gebruik kan word vir 'n baie doeleindes, maar die mees algemene doel is om hul aanloopbaan te verleng, sodat hulle 'n hoër waardasie in die volgende ronde kan kry, sê die belegger. Convertible noot Dit is skuld wat ontwerp is om te omskep in aandele op 'n later datum en hoër aandeelprys. As 'n begin beide skuld en 'n omskepbare nota opgewek het, kan daar moet 'n gesprek tussen beleggers en stigters om te bepaal watter eerste kry afbetaal in die geval van 'n afrit wees. 5. Indien die maatskappy 'n klomp van die skuld opgewek het, moet jy vra hoe die uitbetaling kragtens werk in die geval van 'n verkoop. As jy by 'n maatskappy wat 'n klomp geld opgewek het, en jy weet wat die terme is iets anders as reguit voorkeur voorraad, moet jy hierdie vraag te vra. Jy moet vra presies wat verkoop prys (of waardasie) jou voorraad opsies begin om in die geld, hou in gedagte dat skuld, omskepbare notas en struktuur op die top van voorkeur voorraad sal beïnvloed hierdie prys. Nou kyk: Apple skelmpies in 'n irriterende nuwe funksie in sy jongste iPhone IOS update, maar Theres ook 'n onderstebo If You Want om ryk te word Op 'n begin, Youd beter Vra hierdie vrae Voor die aanvaarding van die JobMashable 7 algemene vrae oor Startup Werknemer Stock Options Jim Wulforst is die president van ETRADE Finansiële Korporatiewe Dienste. wat voorsiening maak werknemer voorraad plan administrasie oplossings vir beide die private en openbare maatskappye, insluitend 22 van die SampP 500. Dalk youve gehoor van die Google miljoenêrs. 1000 van die maatskappy se vroeë werknemers (insluitend die maatskappy masseuse) wat hul rykdom verdien deur maatskappy aandele-opsies. 'N geweldige storie, maar ongelukkig nie almal voorraad opsies as gelukkig 'n einde. Troeteldiere en Webvan, byvoorbeeld, is bankrot ná 'n hoë-profiel Aanvanklike Openbare Aanbod, verlaat voorraad toekennings waardeloos. Stock opsies kan 'n mooi voordeel wees, maar die waarde agter die aanbod kan aansienlik wissel. Daar is eenvoudig geen waarborge nie. Dus, of jy die oorweging van 'n werksaanbod dat 'n voorraad toekenning sluit, of jy hou voorraad as deel van jou huidige vergoeding, sy noodsaaklik om die basiese beginsels te verstaan. Watter tipes voorraad planne is daar buite, en hoe werk dit Hoe kan ek weet wanneer om te oefen, hou of te verkoop Wat is die belastingimplikasies Hoe moet ek dink aan voorraad of ekwiteitvergoedingskemas relatief tot my totale vergoeding en enige ander spaargeld en beleggings Ek kan hê 1. Wat is die mees algemene vorme van werknemer voorraad aanbiedinge Twee van die mees algemene werknemer voorraad aanbiedinge is aandele-opsies en beperk voorraad. Werknemer voorraad opsies is die mees algemene onder opstart maatskappye. Die opsies gee jou die geleentheid om aandele van jou maatskappy se voorraad aan te koop teen 'n spesifieke prys, tipies verwys as die trefprys. Jou reg om te koop of te oefen voorraad opsies is onderhewig aan 'n vestiging skedule, wat definieer wanneer jy die opsies kan uitoefen. Kom ons neem 'n voorbeeld. Sê jy 300 opsies toegestaan ​​met 'n trefprys van 10 elk wat ewe oor 'n tydperk van drie jaar vestig. Aan die einde van die eerste jaar, sou jy die reg om 100 aandele van voorraad uit te oefen vir 10 per aandeel het. As, op daardie tydstip, het die maatskappy se aandeelprys gestyg tot 15 per aandeel, het jy die geleentheid om die voorraad aan te koop vir 5 onder die mark prys, wat, as jy oefen en te verkoop gelyktydig, verteenwoordig 'n 500 wins voor belasting. Aan die einde van die tweede jaar, sal 100 meer aandele vestig. Nou, in ons voorbeeld, kan sê die maatskappy se aandeelprys het gedaal tot 8 per aandeel. In hierdie scenario, sal jy nie jou opsies uit te oefen, as youd betaal 10 vir iets wat jy kan koop vir 8 in die ope mark. Jy kan hoor hierdie artikel opsies om uit die geld of onder water. Die goeie nuus is dat die verlies is op papier, soos jy nie werklike kontant belê. Jy behou die reg om die aandele te oefen en kan 'n ogie oor die maatskappy se aandeelprys. Later, kan jy kies om op te tree as die markprys hoër as die trefprys gaan of wanneer dit terug in die geld. Aan die einde van die derde jaar, sal die finale 100 aandele vestig, en youd het die reg om daardie aandele uit te oefen. Jou besluit om dit te doen, sal afhang van 'n aantal faktore, insluitend, maar nie beperk tot, die aandele mark prys. Sodra youve gevestigde opsies uitgeoefen kan jy óf verkoop die aandele dadelik of vashou hulle as deel van jou voorraad portefeulje. Beperkte voorraad toelaes (wat óf Toekennings of eenhede kan insluit) bied werknemers met 'n reg om aandele teen min of geen koste te ontvang. Soos met voorraad opsies, beperkte voorraad toekennings is onderhewig aan 'n vestiging skedule, tipies wat gekoppel is aan óf verloop van tyd of prestasie van 'n spesifieke doel te bereik. Dit beteken dat jy sal óf 'n sekere tydperk van die tyd om te wag en / of voldoen aan sekere doelwitte voordat jy die reg het om die aandele te ontvang verdien. Hou in gedagte dat die vestiging van beperkte voorraad toekennings is 'n belasbare gebeurtenis. Dit beteken dat belasting sal moet betaal op grond van die waarde van die aandele teen die tyd dat hulle vestig. Jou werkgewer besluit wat belastingbetaling opsies is beskikbaar om u Dit sluit onder meer die betaling van kontant, verkoop 'n paar van die gevestigde aandele, of dat jy jou werkgewer weerhou sommige van die aandele. 2. Wat is die verskil tussen aansporing en nie-gekwalifiseerde voorraad opsies Dit is 'n redelik komplekse gebied wat verband hou met die huidige belasting-kode. Daarom moet jy jou belasting adviseur raadpleeg om beter te verstaan ​​jou persoonlike situasie. Die verskil lê in die eerste plek in die manier waarop die twee belas. Aansporing voorraad opsies kwalifiseer vir spesiale belasting behandeling deur die IRS, wat beteken dat belasting oor die algemeen hoef nie te betaal wanneer hierdie opsies uitgeoefen word. En gevolglike wins of verlies ook al mag as in aanmerking langtermynkapitaalgroei winste of verliese indien meer as 'n jaar gehou. Nie-gekwalifiseerde opsies, aan die ander kant, kan lei tot 'n gewone belasbare inkomste wanneer uitgeoefen. Belasting is gebaseer op die verskil tussen die uitoefeningsprys en billike markwaarde ten tyde van die oefening. Daaropvolgende verkope kan lei tot kapitaalwins of verlies kort of lang termyn, na gelang van duur gehou. 3. Wat van belasting Belasting behandeling vir elke transaksie sal afhang van die tipe van voorraad opsie jou eie en ander veranderlikes wat verband hou met jou individuele situasie. Voordat jy jou opsies uit te oefen en / of te verkoop aandele, sal jy wil om versigtig te kyk na die gevolge van die transaksie. Vir spesifieke raad, moet jy 'n belasting adviseur of rekenmeester te raadpleeg. 4. Hoe kan ek weet of om te hou of te verkoop nadat ek oefen Wanneer dit kom by die werknemer voorraad opsies en aandele, die besluit om vas te hou of verkoop kom neer op die basiese beginsels van 'n lang termyn belegging. Vra jouself: hoeveel risiko's ek bereid is om te neem, is my portefeulje goed gediversifiseerde gebaseer op my huidige behoeftes en doelwitte Hoe hierdie belegging inpas by my algehele finansiële strategie Jou besluit om uit te oefen, hou of verkoop sommige of al jou aandele behoort jouself die volgende vrae. Baie mense kies wat as 'n dieselfde dag koop of kontantlose oefening waarin jy jou gevestigde opsies uit te oefen en gelyktydig te verkoop die aandele genoem. Dit bied direkte toegang tot jou werklike opbrengs (wins, minder geassosieer kommissies, fooie en belasting). Baie maatskappye maak gereedskap wat beskikbaar is wat hulp plan 'n deelnemers model vooruit en skatting opbrengs van 'n bepaalde transaksie. In alle gevalle, moet jy 'n belasting adviseur of finansiële beplanner vir advies oor jou persoonlike finansiële situasie te raadpleeg. 5. Ek glo in my maatskappy se toekoms. Hoeveel van sy voorraad moet ek self Dit is wonderlik om vertroue in jou werkgewer het, maar jy moet oorweeg om jou totale portefeulje en algehele diversifikasie strategie toe te dink oor enige belegging, insluitend een in maatskappy voorraad. In die algemeen, sy beste nie 'n portefeulje wat té afhanklik van enige een belegging te hê. 6. Ek werk vir 'n privaat-besit begin. As hierdie maatskappy nooit openbaar gaan of gekoop deur 'n ander maatskappy voordat hulle publiek, wat gebeur met die voorraad Daar is geen enkele antwoord op hierdie. Die antwoord is dikwels gedefinieer in die bepalings van die maatskappy se voorraad plan en / of die transaksie kragtens. Indien 'n maatskappy private bly, kan daar beperkte geleenthede om gevestigde of onbeperkte aandele te verkoop, maar dit sal wissel deur die plan en die maatskappy. Byvoorbeeld, kan 'n private maatskappy toelaat werknemers om hul gevestigde opsie regte te verkoop op sekondêre of ander markte. In die geval van 'n verkryging, sal 'n paar kopers die vestiging skedule versnel en betaal al die opsies houers die verskil tussen die trefprys en die verkryging aandeelprys, terwyl ander kopers ongevestigde voorraad kan omskep in 'n voorraad plan in die verkryging van die maatskappy. Weereens, sal hierdie verskil deur plan en transaksie. 7. Ek het nog baie vrae. Hoe kan ek meer inligting Jou bestuurder of iemand in jou maatskappy se MH-departement kan waarskynlik bied meer inligting oor jou maatskappy se plan en die voordele wat jy in aanmerking kom vir onder die plan. Jy moet ook jou finansiële beplanner of belastingadviseur te raadpleeg om te verseker dat jy verstaan ​​hoe voorraad toelaes, vestiging gebeure, oefen en verkoop invloed op jou persoonlike belasting situasie. Wat is nuut Wat Rising Wat HotIf Jy werk vir 'n Startup Soos Fab Of Vierkantig, Jy moet vra jouself hierdie vraag As jy werk vir 'n tegnologie begin wat 'n klomp geld opgewek het, maar het 'n onsekere toekoms, jy as 'n werknemer met voorraad opsies moet jouself afvra: As die maatskappy kry gekoop of gaan publiek, sal ek enige geld Wanneer Facebook publiek het, dit het 'n berig 1,000 miljoenêrs. Maar meer dikwels, starters uitgang vir 'n minimale bedrae of glad nie, en werknemers te ontdek die voorraad theyve is hou is waardeloos. Vroeë mense begin word gewoonlik gegee gewone aandele of opsies op gewone aandele. Gewone aandele kan jy ryk maak as jou maatskappy publiek gaan of kry gekoop teen 'n hoë verskeie van sy amptelike waardasie. Maar die meeste mense dit nie besef dat 'n gemeenskaplike voorraad goewerneur net betaal uit die pot van die geld wat oorgebly het nadat die voorkeur aandeelhouers hul cut geneem en in sommige gevalle algemeen voorraad goewerneur kan hul spel vind is propvol af tot dusver deur die voorkeur voorraad wat sy byna waardeloos, selfs al is die maatskappy vir meer geld verkoop as beleggers daarin sit. Enige maatskappy wat 'n groot bedrag van die belegging aandele of skuld opgewek het, veral in opeenvolgende rondtes,'s cramming die waarde van werknemers gewone aandele. Ons het met 'n onderneming kapitalistiese oor watter tipe voorraad-opsie verwante vrae begin werknemers hul uitvoerende hoofde moet vra. Die gesprek verskuif na die New York begin toneel, waar Fab en Vierkantig is 'n goeie gevallestudies. Vierkantig, byvoorbeeld, het opgewek 121000000 met 20 miljoen van die skuld. Dit sal waarskynlik moet verlaat op 'n groot verskeie van daardie bedrag vir elke enkele werknemer met voorraad opsies tot voordeel voel. Net so, het Fab opgewek 336000000 in 'n reeks van rondes. Met inagneming van die begin het meer as die helfte van sy personeel afgedank in die afgelope jaar, die mees onlangse terme waarskynlik werent gunstig vir voorraad opsie-Holding werknemers. Ek dink daar is 'n paar groot mense waarskynlik in beide Vierkantig en Fab wat in 'n taai verrassing kan wees wanneer Theres 'n goeie uitslag, 100.400.000.000. Maar al die geld vermoedelik gaan na skuld en houers voorkeur aandele in teenstelling met hulle, sê ons VC. Fab wou nie kommentaar lewer vir hierdie storie. Vierkantig wat 'n uiters ander situasie as Fab het wouldnt besonderhede van die terme te deel nie, maar het wel gesê werknemers word aangemoedig om hierdie soort vrae te vra op weeklikse al-hande vergaderings. Hier is wat die VK, wat gevra het om anoniem te bly, meen die werknemers moet vra. 1. Hoeveel aandele het jy opgewek, hoeveel skuld jy opgewek, en op watter voorwaardes Wat is die totale voorkeur stapel Dit sal jou help om te weet wanneer jou voorraad, wat tipies gewone aandele sal wees, sal begin om sinvolle geword. Julle wese probeer om uit te vind hoeveel struktuur of verkies voorraad 'n maatskappy hang oor sy kop, en hoeveel ander mense sal betaal word in 'n afrit voor jou. Daar is terme stigters kan in plek gestel, terwyl die verhoging van geld om die belang van belangrike werknemers te beskerm. Byvoorbeeld, Theres soms 'n aandele kerf uit, wat basies verseker dat voorraad vir uitgesoekte begin bestuurders en werknemers op die top van die aandele stapel kry sit, moet afbetaal nadat skuld, maar voordat voorkeur voorraad. Dit is moontlik startups soos Fab of Vierkantig gedink om te vra vir hierdie van beleggers, maar sy iets bestuurders daar dalk wil navraag doen oor. 2. Hoe werk die uitbetaling struktuur werk Met ander woorde, as 'n maatskappy soos Fab of Vierkantig het verkry vir 'n enkelbedrag, teen watter prys sal die gewone aandele ontslae geraak is jou opsies 'n prioriteit in die geval van 'n afrit bang om Dont wees vra iets spesifiek soos: as ons maatskappy kry verkry vir 200 miljoen met die huidige belegging in dit, hoeveel van wat gaan om gemeenskaplike die belegger verduidelik: Dan kan jy sien, OK dit is 'n groot. Ek dink hierdie maatskappy moet die moeite werd om meer as 200 miljoen wees, en by 400000000 sy 'n groot uitbetaling vir my. Of, Dit is mal. Die maatskappy het die moeite werd om meer as 800 miljoen tot wees vir my om iets betekenisvol te maak. 3. As jy in 'n posisie om te onderhandel, vra vir 'n spesiale deal op jou opsies. Sedert skuld en verkies kry eerste vrugte afgewerp, uitvoerende gewerf in 'n maatskappy mag hê om te sien of hulle kan uitwerk 'n spesiale deal waar hul voorraad beweeg na die top van die uitbetaling paal tydens 'n afrit, onder skuld en behalwe enige struktuur of verkies voorraad die maatskappy het ingestem om. Senior bestuurders wat om die blok 'n paar keer kan sê iets soos, Im gelukkig om aan te sluit gewees het, maar ek wil seker Im maak nie aan die onderkant, die VK verduidelik. Ek wil 'n paar van my aandele te haal eers tweede ná die skuld kom, of miskien. Ek wil net om seker te maak dit gaan my tyd werd te wees. 4. Vra al die bogenoemde vrae altyd Theres 'n beduidende ronde van finansiering. As Theres 'n groot aandele ronde of baie skuld opgewek, die belegger voel sy regmatige om jou werkgewer hierdie tipe vrae te vra. Veral as jy weet wat die ronde opgewek terwyl die maatskappy sukkel. Werkgewers hoef tegnies moet hierdie vrae te beantwoord, maar as hulle nie bereid is om jou te gee reguit antwoorde wat jy het 'n reg om versigtig te voel. Ja, wat Foursquares en fabs terme, presies wat ons nie weet van Fab omdat die maatskappy wou nie kommentaar lewer nie. Maar sy uitvoerende hoof Jason Goldberg het onlangs 'n blog post oor waarom sy werknemers steeds gemotiveer word. Wil jy weet wat dit verg 'n maatskappy om te draai en te herbou dit Hy skryf. Fab is een van die enigste plekke in die wêreld jy daardie soort ervaring kan kry. Hy didnt niks oor aandele-opsies te noem. Hier is wat Vierkantig vir ons gesê: Was mooi oop met ons werknemers op die plek waar die maatskappy staan, Vierkantig woordvoerder Brendan Lewis gesê Business Insider via e-pos. Dit beteken dinge soos groei in inkomste (wat op 600 2012-2013 en 500 Q1 2013-Q1-2014), die terme van ons onlangse fonds verhoog (omskepbare skuld ronde in April en Series Ds in Desember en Januarie) en dat elke beteken vir die individuele werknemer. Daarbenewens is werknemers aangemoedig en gereeld bestuur vrae oor hierdie dinge vra maatskappy al-hande vergaderings, ons weeklikse kantoorure waar elke uitvoerende beskikbaar vir vergaderings oor enige onderwerp, en spesiale 1: 1 vergaderings. As jy vir 'n Startup Soos Fab Of Vierkantig, Jy moet vra jouself die QuestionHey baba, whats jou werknemer nommer n Lae werknemer nommer by 'n bekende begin is 'n teken van groot rykdom. Maar jy kan nie begin vandag en wees Werknemer 1 by Square, Pinterest, of een van die ander mees waardevolle starters op aarde. In plaas daarvan sal jy moet 'n vroeë-stadium begin sluit en onderhandel oor 'n groot aandele pakket. Hierdie pos loop deur die onderhandeling kwessies in by 'n pre-reeks A /-saad befonds / baie-vroeë-stadium begin. Q: isnt dit 'n ding is seker hulle het befondsing No. Verhoging klein hoeveelhede van saad stadium beleggers of vriende en familie is nie dieselfde teken van sukses en waarde as 'n multi-miljoen dollar Reeks A befondsing deur waagkapitaliste. Volgens Josh Lerner, Harvard Business Skole VC deskundige, 90 persent van nuwe besighede hoef te maak dit uit die saad stadium om 'n ware VC befondsing en uiteindelik gesluit as gevolg van dit. So 'n ekwiteitsbelegging in 'n saad-stadium begin 'n ewe riskant spel as die baie riskant spel van 'n ekwiteitsbelegging in 'n VC befonds opstart. Q: Hoeveel aandele moet ek dont dink in terme van die aantal aandele of die waardasie van aandele wanneer jy aansluit by 'n vroeë-stadium begin. Dink aan jouself as 'n laat stadium stigter en onderhandel vir 'n spesifieke persentasie eienaarskap in die maatskappy. Jy moet hierdie persentasie baseer op jou verwagte bydrae tot die maatskappy se groei in waarde. Vroeë-stadium maatskappye verwag om dramaties verhoog in waarde tussen stigting en Series A. Byvoorbeeld, 'n gemeenskaplike pre-geld waardasie op 'n VC finansiering is 8 miljoen. En geen maatskappy kan 'n 8000000 maatskappy sonder 'n groot span. So dink oor jou bydrae op hierdie manier: V: Hoe moet die vroeë-stadium starters bereken my persentasie eienaarskap jy sal onderhandel jou aandele as 'n persentasie van die maatskappy se ten volle verwaterde Capital. Ten volle verwaterde Capital die aantal aandele uitgereik aan stigters (stigter Stock) die aantal aandele gereserveer vir werknemers (Werknemer Pool) die aantal aandele uitgereik of belowe om ander beleggers (Convertible Notes). Daar kan ook lasbriewe uitstaande, wat ook ingesluit moet word. Jou aantal aandele / ten volle verwaterde Capital jou Persentasie eienaarskap. Wees bewus daarvan dat baie vroeë-stadium starters Convertible Notes sal ignoreer wanneer hulle gee jou die volle verwaterde Capital aantal om jou eienaarskap persentasie te bereken. Convertible Notes is uitgereik aan engel of saad beleggers voor 'n volle VC finansiering. Die saad stadium beleggers gee die maatskappy geld 'n jaar of so voor die VC finansiering verwag word, en die maatskappy vat die Convertible Notes in voorkeur voorraad gedurende die VC finansiering teen 'n afslag van die prys per aandeel met VCs betaal. Sedert die Convertible Notes is 'n belofte uit te reik voorraad, wil youll om die maatskappy te vra om 'n paar skatting vir omskepping van omskepbare Notes in die ten volle verwaterde Capital sluit om jou te help meer akkuraat te skat jou Persentasie eienaarskap. V: Is 1 die standaard aandele aanbod 1 kan sin maak vir 'n werknemer by ná 'n reeks A finansiering. maar moenie die fout om te dink dat 'n vroeë-stadium werknemer is dieselfde as 'n post-reeks 'n werknemer te maak. In die eerste plek sal jou eienaarskap persentasie aansienlik verdun op die Series A finansiering. Wanneer die reeks 'n VC koop ongeveer 20 van die maatskappy, sal jy die eienaar van ongeveer 20 min van die maatskappy. In die tweede plek is daar 'n groot risiko dat die maatskappy nooit 'n VC finansiering sal verhoog. Volgens CB insigte. oor 39.4 van maatskappye met wettige nageslag befondsing gaan op te volg op finansiering in te samel. En die getal is veel laer as saad handel waarin wettige VCs nie deelneem. Dont word geflous deur beloftes wat die maatskappy geld is die verhoging of op die punt om 'n finansiering toe te maak. Stigters is berug waan oor hierdie sake. As hulle die transaksie havent gesluit en sit miljoene dollars in die bank, die risiko is hoog dat die maatskappy uit geld sal loop en nie meer in staat wees om jou te betaal 'n salaris. Sedert jou risiko is hoër as 'n post-reeks 'n werknemer, moet jou aandele persentasie asook hoër wees. V: Is daar enigiets lastig ek moet op die uitkyk vir my voorraad dokumente Ja. Kyk uit vir die terugkoop van regte vir gevestigde aandele of beëindiging van aandele-opsies vir die skending van nie-kompetisie of sleg ter verhoging van klousules. Het jou prokureur jou dokumente te lees sodra jy toegang tot hulle. As jy hoef nie toegang tot die dokumente voor jy jou aanbod te aanvaar, vra die maatskappy hierdie vraag: Is die maatskappy in stand te hou 'n terugkoop regte oor my gevestigde aandele of enige ander regte wat my verhoed besit wat ek gevestig het as die maatskappy antwoord ja te hierdie vraag, kan jy jou aandele verbeur wanneer jy die maatskappy verlaat of is afgedank. Met ander woorde, jy oneindige berusting as jy nie regtig die eienaar van die aandele, selfs nadat hulle vestig. Dit kan berus aandeleterugkoopprogram regte, clawbacks, nie-kompetisie beperkings op gelykheid, of selfs kwaad of vampier kapitalisme genoem. Die meeste mense wat sal onderhewig wees aan hierdie dont weet oor dit totdat hulle verlaat die maatskappy (hetsy vrywillig of nadat hy afgedank) of wag om betaal in 'n samesmelting wat nooit gaan om hulle uit te betaal. Dit beteken dat hulle is besig om aandele wat nie die waarde wat hulle dink dit doen terwyl hulle is iewers anders kon werk vir die regte aandele het nie verdien. V: Wat is regverdig vir vestiging Vir versnelling op verandering van beheer oor die standaard vestiging is maandeliks vestiging oor vier jaar met 'n een jaar krans. Dit beteken dat jy verdien 1/4 van die aandele na 'n jaar en 1/48 van die aandele elke maand daarna. Maar vestiging moet sin maak. As jou rol by die maatskappy nie sal na verwagting uit te brei vir vier jaar, onderhandel vir 'n vestiging skedule wat ooreenstem met daardie verwagting. Wanneer jy in afwagting van 'n waardevolle uitgang te onderhandel vir 'n aandele pakket, sal jy hoop dat jy die geleentheid kry om die volle waarde van die pakket te verdien sou hê. As jy egter voor die einde van jou vestiging skedule beëindig, selfs nadat 'n waardevolle aanwins, jy mag nie verdien die volle waarde van jou aandele. Byvoorbeeld, as jou hele toekenning is ter waarde van 1 miljoen dollar ten tyde van 'n verkryging, en jy net gevestig het die helfte van jou aandele, jy sal slegs geregtig wees op die helfte van daardie waarde. Die res sal behandel word egter die maatskappy instem dit sal in die verkryging onderhandeling behandel. Jy kan voortgaan om daardie waarde te verdien oor die volgende helfte van jou vestiging skedule, maar nie as jy beëindig nadat die verkryging. Sommige werknemers onderhandel vir dubbel sneller versnelling op verandering van beheer. Dit beskerm die reg om die volle blok aandele verdien, as die aandele onmiddellik gevestigde sou word indien beide van die volgende voldoen: (1 sneller) na 'n verkryging wat plaasvind voor die toekenning ten volle gevestig is (2 sneller) die werknemer beëindig (soos omskryf in die voorraad opsie ooreenkoms). Q: Die maatskappy sê hulle sal besluit om die uitoefeningsprys van my voorraad opsies. Kan ek onderhandel dat die maatskappy die uitoefeningsprys sal stel aan die billike markwaarde (FMV) op die datum waarop die raad verleen die opsies vir jou. Hierdie prys is nie onderhandelbaar nie, maar om jou belange jy wil om seker te wees dat hulle aan julle gee die opsies so gou as moontlik te beskerm. Laat die maatskappy weet dat dit vir jou belangrik is en opvolg op dit nadat jy begin. As hulle vertraag toestaan ​​jy die opsies tot ná 'n finansiële of ander belangrike gebeurtenis, sal die FMV en die uitoefeningsprys optrek. Dit sou die waarde van jou voorraad opsies te verminder deur die toename in die waarde van die maatskappy. Vroeë-stadium starters baie algemeen vertraag maak toelaes. Hulle trek dit af as gevolg van bandwydte of ander nonsens. Maar dit is eintlik net roekeloosheid oor gee hul werknemers wat hulle belowe is. Die tydsberekening en dus die prys van toelaes nie veel saak of die maatskappy is 'n mislukking. Maar as die maatskappy het 'n groot sukses binne sy eerste jaar, is dit 'n groot probleem vir individuele werknemers. Ek het individue vas met uitoefeningspryse in die honderde duisende dollars gesien toe hulle uitoefeningspryse belowe in die honderde dollars. Q: Wat salaris kan ek onderhandel as 'n vroeë-stadium werknemer Wanneer jy aansluit by 'n vroeë-stadium begin, moet jy dalk 'n onder die mark salaris aanvaar. Maar 'n begin is nie 'n nie-winsgewende. Jy moet tot die mark salaris sodra die maatskappy verhoog die regte geld. En jy moet beloon word vir enige verlies van salaris (en die risiko dat jy sal verdien 0 salaris in 'n paar maande indien die maatskappy nie geld in te samel) in 'n beduidende aandele toekenning as jy die maatskappy aan te sluit. Wanneer jy die maatskappy aan te sluit, wil jy dalk om ooreenkoms te kom op jou mark koers en stem saam dat jy 'n verhoging tot daardie bedrag ten tyde van die finansiering sal ontvang. Jy kan ook vra wanneer jy aansluit vir die maatskappy om jou 'n bonus by die tyd van die finansiering verleen om op te maak vir jou werk met onder-mark pryse in die vroeë stadiums. Dit is 'n waagstuk, natuurlik, want slegs 'n klein persent van saad-stadium starters dit ooit sal maak om Reeks A en in staat wees om daardie bonus betaal. Q: Wat vorm van aandele moet ek ontvang Wat is die belastinggevolge van die vorm asseblief nie staatmaak op hierdie as belasting advies aan jou spesifieke situasie, as dit gebaseer is op baie, baie aannames oor 'n individue belasting situasie en die maatskappy se voldoening aan die wet. Byvoorbeeld, indien die maatskappy verkeerd ontwerp van die struktuur of die besonderhede van jou toelae, kan jy gekonfronteer word met straf belasting van tot 70. Of as daar prysskommelings in die jaar van verkoop, kan jou belasting behandeling anders wees. Of indien die maatskappy maak sekere keuses te verkry, kan jou belasting behandeling anders wees. Of. jy kry die idee dat dit is ingewikkeld. Dit is die mees belasting bevoordeelde vorme van gelykheid vergoeding vir 'n vroeë-stadium werknemer in volgorde van die beste ergste .: 1. Tie Beperkte voorraad. Jy koop die aandele vir hul billike markwaarde op die datum van toekenning en liasseer 'n 83 (b) verkiesing met die IRS binne 30 dae. Aangesien jy die eienaar van die aandele, jou kapitaalwins hou tydperk begin onmiddellik. Jy vermy belas wanneer jy die voorraad ontvang en by verkoop van voorraad te verhoed dat gewone inkomste belasting tariewe. Maar jy die risiko dat die voorraad waardeloos sal word of sal minder as die prys wat jy betaal om dit te koop werd wees nie. 1. Tie Nie-gekwalifiseerde Stock Options (Onmiddellik Vroeë Opgeneem). Jy vroeë oefen die voorraad opsies onmiddellik en liasseer 'n 83 (b) verkiesing met die IRS binne 30 dae. Daar is geen verspreiding tussen die billike markwaarde van die voorraad en die uitoefeningsprys van die opsies, sodat jy enige belasting (selfs AMT) voorkom by oefening. Jy besit onmiddellik die aandele (onderworpe aan vestiging), sodat jy vermy gewone inkomste belasting tariewe te verkoop van voorraad en jou kapitaalwins hou tydperk begin onmiddellik. Maar jy neem die beleggingsrisiko wat die voorraad waardeloos sal word of sal minder as die prys wat jy betaal om dit uit te oefen werd wees. 3. Incentive Stock Options (ISOs): Jy sal nie belas word wanneer die opsies toegeken, en jy sal nie gewone inkomste wanneer jy jou opsies uit te oefen. U kan egter moet betaal Alternatiewe Minimum Belasting (AMT) wanneer jy jou opsies uit te oefen op die verspreiding tussen die billike markwaarde (FMV) op die datum van oefening en die uitoefeningsprys. Jy sal ook kapitaalwins behandeling wanneer jy die voorraad te verkoop so lank as wat jy jou voorraad ten minste (1) 'n jaar verkoop ná oefening en (2) twee jaar ná die ISOs toegestaan. 4. Beperkte Stock Eenhede (RSUs). Jy is nie belas word teen toestaan. Jy hoef nie 'n uitoefeningsprys betaal. Maar jy betaal gewone inkomstebelasting en FICA belasting op die waarde van die aandele op die vestigingsdatum of op 'n later datum (na gelang van die maatskappy se plan en wanneer die RSUs vereffen). Jy sal waarskynlik nie 'n keuse tussen RSUs en aandele-opsies (ISOs of NQSO) het nie, tensy jy is 'n baie vroeë werknemer of ernstige uitvoerende en jy het die mag om die maatskappy se kapitaalstruktuur ry. So as jy 'n verbinding in 'n vroeë stadium en is bereid om uit te lê 'n paar kontant om gewone aandele te koop, vra vir Beperkte Stock plaas. 5. Nie-gekwalifiseerde Stock Opsie (nie vroeg Opgeneem): Jy skuld gewone inkomstebelasting en FICA belasting op die datum van oefening op die verspreiding tussen die uitoefeningsprys en die FMV op die datum van uitoefening. Wanneer jy die voorraad te verkoop, het jy kapitaalwins of verlies met die verspreiding tussen die FMV op die datum van oefening en die verkoopprys. Q: Wie sal my lei as ek nog vrae Stock Opsie raad - Regsdienste vir individue. Prokureur Mary Russell berading individue op ekwiteit aanbod evaluering en onderhandeling, voorraad opsie oefening en belasting keuses, en die verkope van opstart voorraad. Sien asseblief hierdie vrae oor haar dienste of kontak haar by (650) 326-3412 of per e-pos. From my perspektief, ek dink Leonard Kim039s voorgestel reaksie is 'n bietjie oor die top. I039d gebruik die KISS metode - Keep It Simple Sweetie - en nie baie dramatiese. Daar is geen absolute regte antwoord op hierdie, maar hier is 'n paar idees. 1. Is daar enige iemand anders wat jy kan vra, wat u advokaat om die uitvoerende hoof kan wees Die rede I039m sê dit is dit lyk asof jy don039t wat goed weet wat die uitvoerende hoof - want jy kan voorspel / dink wat sy reaksie sal wees aren039t. 2. As jy weet die uitvoerende hoof, wat die sleutel tot die voorspelling van sy reaksie is om te onthou dat hy 'n persoon voor hy 'n uitvoerende hoof. Nie alle uitvoerende hoofde is gelyk en wat hy is net soos mens 'n beter maat om te verstaan ​​en sy gedrag te voorspel as wat ander uitvoerende hoofde dink en doen. 3. Die feit dat you039ve daar een jaar deurbring en 'n half het en die maatskappy het jy nie aangebied enige opsies kan 'n aanduiding wees dat hulle nie sou oorweeg om jou enige (selfs as jy vra) - maar nie noodwendig nie. 4. Onthou dat voorraad opsies is 'n vorm van vergoeding. So vra vir voorraad opsies is baie soortgelyk aan te vra vir 'n verhoog. Enige manier waarop jy kyk na dit, you039re vra vir die maatskappy by wie jy iets van waarde te gee, omdat jy glo die waarde van jou bydrae is waardig nie. So. it039s n onderhandeling. Onthou, dit is besigheid - nie noodwendig vriendskap (hoewel dit kan wees). In 'n onderhandeling, moet jy altyd weet wat you039ll tevrede wees, en wat sou veroorsaak dat jy om weg te loop (laat die maatskappy). Dit versterk jou bedingingsmag om 'n Batna (Beste alternatief vir 'n onderhandelde ooreenkoms) het - dit wil sê 'n ander aanbod by 'n ander maatskappy. I039m raai that039s nie wat jy wil hoor. Nog 'n manier om te gaan is om voort te gaan die manier you039re gaan (as jy kan) en die boot nie rock. 1.5k Views middot View upvotes middot Nie vir Reproduksie Arnab Banerjee. Sagteware ontwikkeling Bestuurder, Tech Enthusiast, Career Raadsman, Ekonomie, Investment Hmmm. Baie lang en ingewikkelde antwoorde in elk geval. Met alle respek aan die vorige skrywers, don039t Ek dink CEOs het tyd om te lees deur middel van lang, ingewikkelde posse, sodat I039d beveel om dit kort. Sedert die begin-up is redelik klein, I039m redelik seker jou baas en / of uitvoerende hoof almal by die naam ken en onthou watter soort waarde wat jy na die tafel bring - so nie nodig om 'n proloog sit. Daar is niks fout in vra vir voorraad opsie of selfs 'n verhoging vir die maatskappy wat jy is lief vir om te werk met. Vergoeding speel 'n belangrike rol in anyone039s loopbaan en motivering. Ek dink deur die verskaffing van die werknemers RSUs of ESOPs die maatskappye maak hulle meer verantwoordelik en trek meer eienaarskap. So moreel, eties Ek don039t sien geen probleem. En as jou baas kry pissed off vir vra daaroor, I039d sê jy beter af werk vir iemand anders in elk geval (tensy daar ander argumente / beperkings) is. Here039s hoe I039d doen. Neem 'n koppie koffie en gesels oor baie ander dinge wat jy voel is belangrik en samel die organisasie vraag oor die toekenning van ESOPs aan alle werknemers volgens hul graad en noem alles wat ek hierbo gesê oor hoe belangrik dit is vir die bekamping van uitvloei, stabiele organisasie. En deur te noem oor die hele / sommige werknemers you039d nie klink iemand met selfsugtige agendas. 911 Views middot View upvotes middot Nie vir Reproduksie